En WHOA-plan er en privat rekonstruktionsaftale, hvorved en virksomhed restrukturerer sin gæld uden at gå konkurs. Hvis ikke alle kreditorer er enige, kan retten stadig gøre planen bindende for alle: bekræftelse eller homologering.
Indholdsfortegnelse
Lovgrundlag
Loven om bekræftelse af private rekonstruktionsplaner trådte i kraft den 1. januar 2021 og fremgår af artikel 369 til 387 i konkursloven. Adgang foreligger, når det er rimeligt sandsynligt, at virksomheden ikke vil være i stand til at fortsætte med at betale sin gæld. Debitor eller en rekonstruktionsekspert tilbyder planen; kreditorer og aktionærer er opdelt i klasser og stemmer efter klasse, hvor en klasse er enige, når to tredjedele af det repræsenterede beløb er for. Artikel 383 fastsætter grundene til bekræftelse, og artikel 384 grundene til afslag, herunder det centrale krav om, at ingen kreditor må være dårligere stillet end i en likvidation. Artikel 376 tillader en opsættende virkning på op til fire måneder, der kan forlænges til otte.
Sådan fungerer det i praksis
Der findes en lukket og en offentlig variant; den lukkede bruges mest, fordi den holder sig ude af offentlighedens søgelys. Kernen i sagen er værdiansættelsesdokumentationen: hvad giver virksomheden som en going concern, og hvad ved likvidation? Hele argumentet hviler på denne forskel. Langtidskontrakter kan også ændres eller opsiges ensidigt, med undtagelse af ansættelseskontrakter.
Hvor det går galt
Virksomheder starter for sent, når likviditeten er opbrugt, og der ikke er plads tilbage til at finansiere en plan. En anden fejl er en klassesammensætning, der ikke kan forsvares; det bliver slagmarken ved bekræftelseshøringen. For det tredje glemmes det, at ansættelseskontrakter falder uden for WHOA, så reduktion af arbejdsstyrken skal følge den almindelige vej.
Relaterede termer
Planen er alternativet til konkurs , har forbindelse til actio pauliana og til bestyrelsesmedlemmers ansvar.
Overvejer du en rekonstruktion? Vores specialister i selskabsret vurderer, om WHOA er mulig.
